Bilanço Analizi-Vestel Beyaz Eşya (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Vestel Beyaz Eşya (VESBE), 3Ç24 döneminde 418 mn TL net zarar
yazdı. Geçen yılın aynı çeyreğinde 3.130 milyon TL net kâr açıklayan
şirket 2Ç24 döneminde 60.2 milyon TL ana ortaklık net karı yazdı.
Piyasa beklentisi 278 milyon TL net zarar yönündeydi. Net kar marjı
yıllık bazda 17,0 puan azalış göstererek %-2,2 seviyesinde
gerçekleşti. Geçen yıla kıyasla %9 gerileyen net satışlara ek olarak
maliyet baskısı, finansman giderindeki artış ve geçen yıla kıyasla net
parasal pozisyon karındaki azalış şirketin zarar yazmasında etkili
oldu.
Satış gelirleri yıllık bazda %9 azalış gösterdi
3Ç24 döneminde satış gelirleri, yıllık %9 azalış göstererek 19,260
milyon TL'ye geriledi. Piyasa beklentisi satış gelirlerin 19.495 milyon
TL gelmesi yönündeydi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %15
arttı. 3Ç24 döneminde yurt içi satış geliri %20 azalırken, yurt dışı
satış geliri ise %4 geriledi. Satış maliyetleri ise aynı dönemde %5
arttı. Brüt kar yıllık %62,9 azalışla 1,7 milyar TL olurken, brüt kar
marjı yıllık -12,4 puan azalışla %8,6 seviyesinde gerçekleşti.
FAVÖK 1,1 milyar TL oldu
FAVÖK yıllık bazda %73 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %17,1
azalış gösterdi ve 1,048 milyon TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 13,2
puan azalışla %5,4 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %7,5
FAVÖK marjı elde edilmişti.
9 Aylık Sonuçlar
2024 yılının ilk 9 ayına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık
bazda %14,2 azalışla 54,1 milyar TL'ye geriledi. Brüt kar marjı -4,2
puan azalışla %11,1 seviyesinde, FAVÖK marjı 3,9 puan azalışla
%8,3 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %41,5 azalış
gösterdi ve 4,5 milyar TL olarak hesaplandı.Bu sonuçlarla birlikte
şirketin 9 aylık net dönem kari %94,0 azalışla 310,7 milyon TL'ye
geriledi.
Yılın dokuz ayında %77 olan kapasite kullanım oranı, 2024 yılının
aynı döneminde %73 olarak gerçekleşmiştir. Kapasite artırım
programı kapsamında yeni bulaşık makinesi fabrikasındaki tüm
üretim hatları 1 Nisan itibarıyla devreye girmiştir. Şirketin toplam
üretim adedi 2024 yılının dokuz ayında geçen yılın aynı dönemine
göre %3 oranında azalmıştır.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.