Bilanço Analizi-Lokman Hekim (Gedik Yatırım)

Şirket, 3Ç24’te 708 mn TL satış geliri (yıllık: +%8); 178 mn TL FAVÖK (yıllık: +%38) ve 10 mn TL net kar
(3Ç23: -19 mn TL) açıklamıştır. Reel anlamda satış gelirleri, sağlık gelirlerindeki yatay büyüme, yüksek
hayvancılık gelirleri (gelir kompozisyonu açısından hala düşük olmasına rağmen) ve yüksek lojistik gelirleri
sayesinde %8 artışla 708 milyon TL’ye yükselmiştir. Şirketin brüt kar marjı 490bp’lık genişlemeyle %19,1
olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle FAVÖK 3Ç24'te yıllık bazda %38 artmıştır (2Ç24: % 20,5, 3Ç23: %19,7).
Yatırım harcamaları 3Ç24’te 66 milyon TL olurken (3Ç23: 54 mn TL), net borç yıllık %79 artışla 826 milyon
TL'ye (1,4x FAVÖK) ulaşmış ve yönetilebilir durumdadır. Şirket, 3Ç23’teki 19 milyon TL net zarara kıyasla,
3Ç24’te 10 milyon TL net kar elde etmiştir. Faaliyetlerden elde edilen net nakit, önceki çeyrekteki negatif 18
milyon TL ve 3Ç23'teki 157 milyon TL'ye kıyasla 98 milyon TL olarak gerçekleşti. Hisse son 12 aylık verilere
göre 7,8x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini yıllık bazda net
zarardan net kara dönüş ve artan marjlar nedeniyle pozitif olarak değerlendiriyoruz

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.